К Шерлоку Холмсу обращается таинственная дама под вуалью, известная публике как Виктория, Цирковая Красотка. Она уверена, что её жизни угрожает опасность: дважды с ней происходили происшествия, подозрительно похожие на покушения. Однако каждое из них вполне можно объяснить обычным несчастным случаем, поэтому доказать чей-либо злой умысел невозможно.
Чтобы выяснить, действительно ли кто-то пытается убить Викторию, Холмс и Ватсон отправляются в цирк, где она выступает. Среди артистов и работников им предстоит разобраться в странных событиях и установить, кто — и зачем — мог желать смерти Цирковой Красотки.