Знаменитый скакун по кличке Серебряный, фаворит предстоящих скачек, бесследно исчезает со своей конюшни, а его тренер найден мёртвым на пустоши. Полиция арестовывает главного подозреваемого — молодого жокея, который, по слухам, был в ссоре с погибшим. Однако Шерлок Холмс, приглашённый владельцем коня, замечает в деле странности, которые не укладываются в простую версию об убийстве и краже. Почему собака не лаяла в ночь преступления? Что за незнакомец интересовался лошадьми за несколько дней до исчезновения? И куда мог пропасть скакун, если его не видели ни на одной дороге? Холмс берётся за расследование, которое обещает стать одним из самых запутанных в его практике…